Wie ermittele ich die aktuellen KGV pro Sektor?
Published Oct. 13, 2020, noon by finsteininvest
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Die Gewinnzahl, die in den Finanznachrichten am häufigsten diskutiert wird, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (Price / Earnings Ratio) oder das KGV (P/E Ratio). Im Grunde genommen betrachtet das Kurs-Gewinn-Verhältnis den Kurs der Aktie im Vergleich zu ihren Gewinnen. Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10 bedeutet zum Beispiel, dass man bereit ist, für jeden $1 des Unternehmensgewinns pro Aktie $10 pro Aktie zu zahlen, um die Aktie zu kaufen.
Obacht: Jede Art von KGV ist nur eines von vielen zu berücksichtigenden Rentabilitätsverhältnissen. Dieses Verhältnis gibt Ihnen eine gute Vorstellung davon, was die Öffentlichkeit bereit ist, pro Aktie zu zahlen, basierend auf den historischen Gewinnen des Unternehmens. Es gibt Ihnen keine Garantie dafür, was das Unternehmen verdienen wird oder wie der Aktienkurs in der Zukunft sein wird.
Nach: Epstein, Lita. Reading Financial Reports For Dummies®, 3rd Edition. Wiley. Kindle-Version.
Also: Mit KGV (P/E Ratio) alleine soll keine Anlageentscheidung getroffen werden; aber die Kennzahl hilft, um zu verstehen, ob der Markt derzeit mehr für eine Aktie zahlt, als für andere in der gleichen Branche. (Angeblich versucht W. Buffet Aktien mit einem P/E Ratio <= 15% zu kaufen.)
Um, eine Übersicht aller aktuellen P/E ratios je Sektor zu bekommen, greife ich auf die hervorragende API von Financial Modeling Prep zu.
Hinweis: Die Daten, die hier generiert werden beziehen sich zu 99% auf den amerikanischen Markt. Andere Märkte sind leider nicht so transparent und freizügig mit Daten (SEC verlangt von börsennotierten Unternehmen in den USA Geschäftsberichte auf Quartalsbasis und veröffentlicht diese kostenlos).
Mit /api/v3/stock/list bietet die API ein Liste aller Aktien zu bekommen; in dieser Fehlt leider die »Sektor« Angabe.
Deswegen nutze ich den Screener /api/v3/stock-screener. Dieser liefert 1000 Werte zurück (im Gegensatz zu der /list, welche ca. 24.000 Werte liefert).
Das Herunterladen passiert in diesem Stück Code:
def collect_stocks(key):
url = f'https://financialmodelingprep.com/api/v3/stock-screener?apikey={key}'
r = requests.get(url)
pickle.dump(r, open('stock_list.pickle', 'wb'))
Das Ergebnis wir per pickle gespeichert. Damit können wir, falls nötig auf diese Liste zugreifen, ohne nochmal, die API zu belasten.
In dem "Abschnitt get_pe_ratio_per_stock_and_industry()" gehen wir durch jedes Symbol durch (Zeile 31) und laden die Werte zur Berechnung des P/E Ratio jeder einzelnen Aktie (Zeilen 33 bis 43). Das Datenladen wird in einem try, catch Block durchgeführt - ich habe festgestellt, dass nicht jedes Symbol die benötigten Werte hat.
Zeile 44 bis 48: Leere Felder werden gelöscht und mit .mean() berechnen wir den Durchschnitt, sortieren die Werte und speichern diese wieder in einem "pickle". Falls wir weitere Analysen machen wollen können wir auf diese Datei zugreifen und müssen nicht erneut die API belasten.
Zeile 49: Ergebnisse in einer Tabelle ausgeben.
Und hier ist das Ergebnis (ich würde allerdings den Ausreissern am Anfang und am Ende nicht viel Wert bemessen):
Source Code gibt es wie immer auf Github
Average P/E Ratio per Industry, 12.10.2020
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Closed-End Fund Debt 0.133153
Materials 0.390992
Independent Oil & Gas 1.01545
Thermal Coal 2.31377
Diversified Financials 3.30254
Manufacturing Apparel & Furniture 3.30396
Real Estate 4.48277
Automobiles & Components 4.641
Capital Goods 5.80261
Food, Beverage & Tobacco 5.99204
Coking Coal 6.44929
Coal 7.52391
REIT Mortgage 7.82808
Property Management 7.8905
Department Stores 8.46593
Farm & Construction Machinery 8.94963
Homebuilding & Construction 9.15101
Oil & Gas Drilling 9.92591
Oil & Gas Refining & Marketing 10.7034
Financial Conglomerates 11.7251
Textile Manufacturing 11.8573
Media & Entertainment 12.034
Retail Defensive 12.5478
Oil & Gas Midstream 12.6994
Banks Diversified 13.213
Infrastructure Operations 13.6508
Banks Regional 13.6845
Residential Construction 13.8923
Apparel Retail 14.0465
Agricultural Inputs 15.2221
Oil & Gas E&P 15.3325
Pharmaceuticals, Biotechnology & Life Sciences 15.6636
Luxury Goods 15.8226
Insurance Reinsurance 15.9071
Oil & Gas Services 16.0948
Autos 17.1494
Utilities Diversified 17.6085
Agriculture 17.6279
Credit Services 17.7429
Publishing 18.0575
Utilities Regulated Gas 18.1717
Furnishings, Fixtures & Appliances 18.4609
Consulting & Outsourcing 18.5584
Recreational Vehicles 18.876
Steel 19.1909
Mortgage Finance 19.2714
Health Care Plans 19.4842
Industrial Electrical Equipment 19.5761
Footwear & Accessories 19.5938
Packaging & Containers 19.6121
Beverages Alcoholic 19.6748
Paper & Paper Products 19.9649
Insurance Life 20.0347
Utilities Regulated Electric 20.1065
Pharmaceutical Retailers 20.8178
Uranium 21.7645
Airlines 22.1051
Banks 22.1595
Real Estate Development 22.3349
Business Services 22.6491
REIT Hotel & Motel 22.6874
Biotechnology 22.6911
Apparel Manufacturing 22.7172
Medical Distribution 23.3076
Oil & Gas Equipment & Services 23.4847
Electronics & Computer Distribution 23.6444
Education 23.6937
Insurance Diversified 24.0395
Building Materials 24.1033
Consumer Packaged Goods 24.3226
Travel Services 24.5925
Chemicals 24.6552
Trucking 24.9334
Real Estate Diversified 25.0311
Lodging 25.1734
Aluminum 25.9002
Advertising Agencies 26.0189
Household & Personal Products 26.2492
Health Care Providers 26.6814
Discount Stores 26.7539
Business Equipment & Supplies 26.9407
Specialty Industrial Machinery 27.6641
Airports & Air Services 27.8738
Staffing & Employment Services 28.7415
Grocery Stores 29.011
Security & Protection Services 29.0665
Specialty Business Services 29.5439
Electrical Equipment & Parts 29.8418
Engineering & Construction 30.3983
Employment Services 30.4724
Electronic Components 30.5149
Copper 30.7121
Food Distribution 30.7366
Tobacco 30.8311
Medical Instruments & Equipment 31.5497
Confectioners 32.0205
Financial Data & Stock Exchanges 32.3911
Utilities Regulated Water 33.177
Energy 33.3504
Online Media 33.5655
Entertainment 34.7127
Leisure 35.1808
Specialty Retail 35.4193
Other Industrial Metals & Mining 35.5395
Specialty Chemicals 35.9435
REITs 36.5588
Drug Manufacturers General Specialty & Generic 37.9872
Information Technology Services 38.743
Metals & Mining 38.8334
Asset Management 40.2684
Auto & Truck Dealerships 40.5192
Beverages Brewers 40.5857
Farm & Heavy Construction Machinery 41.2774
Restaurants 41.843
Industrial Distribution 42.5297
Marine Shipping 42.8339
Utilities Regulated 44.8109
Insurance Property & Casualty 45.0322
REIT Diversified 45.3553
Lumber & Wood Production 46.171
Consulting Services 46.5197
REIT Residential 46.6531
Consumer Electronics 47.8779
REIT Office 48.4432
Integrated Freight & Logistics 49.5321
Resorts & Casinos 50.9056
Other Precious Metals & Mining 51.159
Internet Retail 51.6742
Railroads 52.7945
Tools & Accessories 54.1306
REIT Retail 54.7511
Waste Management 57.5589
Scientific & Technical Instruments 58.2049
Metal Fabrication 58.7273
Personal Services 59.5054
Building Products & Equipment 60.0223
Education & Training Services 60.106
Utilities Renewable 61.9527
Farm Products 63.4232
Medical Care Facilities 63.5727
Medical Devices 65.0253
REIT Healthcare Facilities 65.2654
Home Improvement Retail 66.5502
Software & Services 67.4291
Diagnostics & Research 71.9299
Gold 72.7423
Solar 74.1082
Electronic Gaming & Multimedia 74.3415
Capital Markets 79.5587
REIT Industrial 81.4964
Medical Instruments & Supplies 82.3266
REIT Specialty 83.4954
Medical Diagnostics & Research 84.2508
Conglomerates 84.8749
Silver 92.0623
Forest Products 94.7429
Insurance Specialty 96.0814
Health Information Services 97.4263
Semiconductor Equipment & Materials 98.8898
Utilities Independent Power Producers 103.856
Industrial Products 106.905
Internet Content & Information 117.423
Auto Manufacturers 117.524
Telecom Services 119.139
Packaged Foods 123.387
Gambling 123.68
Aerospace & Defense 130.075
Software Infrastructure 138.948
Commercial & Professional Services 139.566
Insurance Brokers 162.489
Communication Equipment 165.977
Computer Hardware 168.873
Oil & Gas Integrated 170.678
Travel & Leisure 221.635
Drug Manufacturers General 231.442
Communication Services 243.704
Real Estate Services 257.998
Brokers & Exchanges 264.232
Auto Parts 283.027
Software Application 320.219
Beverages Wineries & Distilleries 335.395
Pollution & Treatment Controls 403.004
Rental & Leasing Services 582.716
Retail Apparel & Specialty 723.546
Semiconductors 1088.55
Health Care Equipment & Services 1708.41
Broadcasting 4408.72
Transportation & Logistics 6667.93
Shell Companies 17196.9
Beverages Non-Alcoholic 85056.6
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